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年终业绩盘点|广发基金刘格菘霸屏基金榜包揽前 3好运气能持续多
时间: 2021-07-27

  Wind 数据显示,截至 12 月 18 日,共有 10 只权益类基金年内回报超过 100%。但 11 月份时,仅不到 2 只基金业绩翻倍。目前,基金业绩排名前 10 名是以重仓科技股的基金为主,但 11 月份时则以重仓医药股的基金为主。半个月左右的时间,业绩榜单前 10 名已换了一半。

  但广发基金刘格菘管理的 4 只基金,强势霸占权益类基金年度 10 强中的 4 席,12 月份以来,其所管理的广发双擎升级(005911)、广发创新升级(002939)、广发多元新兴(003745)位列前三甲。

  但回顾刘格菘过往业绩,其在中邮基金时间较短,转战融通基金时,管理的业绩多 不尽如人意 。直到来到广发基金后,刘格菘用 1 年时间火速 上位 基金年终排行榜,到底是投研能力再上新台阶,抑或是踏对市场行情,还是 好运气 说了算?

  Wind 数据显示,截至 12 月 18 日,广发基金刘格菘管理的基金,占据公募业绩排行榜前 10 中的 4 席。其中,广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、广发小盘成长(162703)业绩排名分别为第 1、2、3、10 名,年初至今收益率分别为 127.20%、116.79%、111.69%、100.28%,均实现业绩翻倍。

  Wind 数据显示,截至 2019 年 3 季度,广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴和广发小盘成长的重仓股名单中,5 只重仓股重合,分别为康泰生物、圣邦股份、中国软件、三安光电、亿纬锂能。截至 12 月 18 日,上述 5 只重仓股涨幅分别为 141.46%、384.79%、277.10%、76.59%、244.34%;近 3 月以来涨幅分别为 21.15%、67.87%、-1.22%、42.83%、40.93%。

  值得注意的是,由于这 4 只基金均为刘格菘一人管理,重仓股高度相似,使得这 4 只基金 一荣俱荣 ,强势占据 10 强中的 4 强。2017 年度业绩收官战时,东方红也是类似策略,4 只基金强势霸屏,重仓股集中在蓝筹股,像伊利、美的,这是踏对了行情,又集中持股。 某北京公募市场部基金人士告诉《华夏时报》记者。

  基金年内涨幅好,未必代表基民就能赚到同样的钱。天天基金网显示,广发双擎升级在 2019 年 2 季度末的份额为 0.36 亿份,净资产为 0.49 亿元,但截至 2019 年 3 季度末,期末净资产为 8.63 亿元,比上期增加 1674.17%。

  也即,大部分基民是在 2019 年 3 季度入场,天天基金网显示,2019 年 3 季度内,广发双擎升级最高单位净值为 1.9116 元,最低单位净值为 1.3552 元,其余三只基金也具有类似的表现,2019 年 2 季度之后,基金份额显著增加。

  再者,以刘格菘管理更久的广发创新升级和广发小盘成长来看,广发创新升级曾一度在 2018 年下半年跑输同类平均和沪深 300,其同类排名,也在 2018 年二季度表现不尽人意,无论是近 3 月、6 月或 1 年排名,多数时间排名在二分之一之后。广发小盘成长也呈现出类似的特征,但排名情况略好于广发创新升级,在二分之一上下波动。

  对投资者来讲,一是谨防‘追涨杀跌’,二是观察该基金经理的长期业绩,特别是牛熊转换和风格轮动时,该基金经理的表现如何,别被短期业绩迷了眼。 某基金业内资深专家告诉《华夏时报》记者。

  以广发双擎升级为例,今年以来,其重仓股基本为科技成长股,该基金前三季度的前两大重仓股均为康泰生物和圣邦股份,其余的重仓股一季度集中配置光伏,二季度配置软硬件领域,三季度配置半导体板块。

  公开资料显示,刘格菘起步于中邮基金,该公司以风格激进而著称,曾诞生诸如邓立新和任泽松等 成长型 风格的明星经理。在中邮基金时,曾道人开奖,刘格菘偏好互联网研究,并在 2013 年 TMT 大涨时脱颖而出。2013 年 8 月,刘格菘升级为基金经理,和邓立新一起管理中邮核心成长混 ( 590002 ) ,其任职回报为 16.21%。

  但 2013 年,正是任泽松的传奇时刻。早前,中邮基金让当时仅 1 年证券投资管理从业年限的任泽松,管理中邮战略新兴产业(590008),2013 年以 80.38% 的业绩斩获偏股型基金冠军。

  刘格菘虽然也是 成长股风格 ,如任泽松那般打法,但明显已经慢了一步。成为基金经理仅 1 年左右,刘格菘离开中邮基金,于 2014 年 9 年,南下加盟融通基金。

  与此同时,市场风格正悄然发生变化。任泽松惨遭 滑铁卢 ,其旗下重仓股或暴雷,或股价暴跌,本人也从 公募一哥 沦为 亏损王 。

  而跳槽融通基金的刘格菘,表现也不尽人意。其所管理的融通领先成长(161610)、融通互联网传媒灵活配置(001150)、融通新区域新经济灵活配置(001152)、融通新能源灵活配置(001471)、融通成长 30 灵活配置(002252),其任职回报分别为 19.03%、-43.50%、-49.50%、6.30%、-3.80%。

  在融通基金时,刘格菘延续了自己的互联网成长股风格,持股集中度也相对较高,以融通领先成长为例,在其管理期间,前十大重仓占比多在 50%-60% 的区间。但 2015 年 6 月之后,创业板指数从 4000 点高点回落,而成立于 2015 年四五月份的融通互联网传媒、融通新区域经济,持仓仍以创业板、中小板为主,相当于 踏错行情 。

  刘格菘是成长型风格,14 年去了融通之后,依然持续这种风格,但 2015 年后市场风格从成长切换到价值蓝筹回归,成长风格的基金经理就容易走偏。 上海某公募高管告诉《华夏时报》记者。

  2017 年,刘格菘再启程,这一站来到了广发基金,靠广发双擎升级或将自己送上 2019 年年度权益基金冠军宝座。

  近日,第四批科创主题基金获批。本次获批科创主题基金包括博时科技创新混合、广发科技创新混合、银华科技创新混合、招商科技创新混合等 11 只产品。

  在广发基金官网首页,广发双擎升级和广发创新升级的宣传赫然在列,广发双擎升级更是被贴上 热销产品 的标签。与此对应,网页头部宣传位置,则出现刘格菘即将发布新基金的宣传。

  趁着基金经理业绩表现最好的时候再发新基金,这种做法并不罕见。广发基金更是迅速披露基金合同及招募说明书,强调由刘格菘 重磅新发 。但加上即将发行的这只基金,刘格菘来年将管理 8 只基金,成为 1 拖 8 的基金经理。香港陆合彩开码

  值得注意的是,新发基金的宣传当中,证监会曾明确规定,涉及到基金管理人管理的过往基金时,要特别声明,基金的过往业绩并不预示其未来表现。 证监会此举为了提示风险,因为基金公司都会宣传过往业绩,出于保护投资者的目的,证监会硬性规定。 北京某公募人士告诉《华夏时报》记者。

  再者,过往市场上出现的年度冠军,大部分 昙花一现 ,此后踏上下跌之路。如风格类似的任泽松,易方达的宋坤,就连曾经长达十年风靡基金市场的王亚伟,去做私募后,业绩一度表现不佳。 风格明显的基金经理,会有路径依赖,在这个市场风格下表现好,如果市场风向变了,怎么办? 上述上海某公募高管提到。

  绩优基金经理受市场追捧是人之常情,但对于投资者来讲,除了追求高业绩外,也要了解自己的风险偏好和投资习惯,是否与该基金的风格契合。 上海某中型公募的一位高管提到。

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